房(fáng)貸降息15個基點 中國(guó)樓市有望快(kuài)速企穩

中國(guó)人(rén)民(mín)銀行20日(rì)授權全國(guó)銀行間同業拆借中心公布最新一期LPR(貸款市場報價利率)，1年(nián)期LPR爲3.7%，與上月持平；5年(nián)期以上LPR爲4.45%，較上月下降15個基點。中國(guó)個人(rén)住房(fáng)貸款利率是以5年(nián)期以上LPR爲定價基準加點形成，目前99%以上的個人(rén)住房(fáng)貸款利率與5年(nián)期以上LPR挂鈎。5年(nián)期以上LPR下調，意味着房(fáng)貸利率相(xiàng)應降低15個基點。

此次房(fáng)貸降息有四方面信息值得(de)關注：

其一，此次爲房(fáng)貸“單獨”降息，且5年(nián)期LPR創下曆史最大(dà)降幅。自(zì)從(cóng)LPR報價形成機(jī)制改革以來(lái)，首次出現1年(nián)期LPR不降、5年(nián)期以上LPR下降。

另外，過去(qù)幾次降息，5年(nián)期以上LPR大(dà)多爲一次下調5個基點，即便是在疫情剛暴發的2020年(nián)4月份，降息也僅10個基點。此番一次性下調15個基點，創下曆史最大(dà)降幅，官方穩樓市的政策意圖明顯。這是最近幾年(nián)來(lái)樓市迎來(lái)的最大(dà)利好。

其二，此番降息與近日(rì)官方對首套房(fáng)利率下限的調整有疊加效應。

近日(rì)，央行、銀保監會發布《關于調整差别化住房(fáng)信貸政策有關問(wèn)題的通知》，将全國(guó)層面新發放(fàng)首套住房(fáng)商業性個人(rén)住房(fáng)貸款利率下限從(cóng)LPR調整爲LPR減20個基點，二套住房(fáng)貸款利率下限保持LPR加60個基點。此次降息後，按照(zhào)最新LPR計(jì)算，個人(rén)住房(fáng)貸款利率最低可(kě)達首套房(fáng)4.25%，二套房(fáng)5.05%。

根據公開資料和部分(fēn)銀行網點反饋情況，目前已有包括廣州、深圳、天津、濟南(nán)、青島、鄭州、蘇州、昆明等20個城(chéng)市首套房(fáng)最低利率降至4.4%。此番降息落地後，這些城(chéng)市首套房(fáng)最低利率有望迅速跟進，降至4.25%。

其三，此番降息後，各類購(gòu)房(fáng)者均能獲得(de)利息優惠。

對于新發放(fàng)商業性個人(rén)住房(fáng)貸款，利率将立即下調15個基點，疊加此前官方對首套房(fáng)利率下限的調整，新申請(qǐng)住房(fáng)貸款的居民(mín)家庭将迎來(lái)雙重利好，購(gòu)買二套房(fáng)的居民(mín)家庭也能從(cóng)中獲益。

同時，存量商業性個人(rén)住房(fáng)貸款，也将在購(gòu)房(fáng)人(rén)與商業銀行合同約定的利率重定價日(rì)後下調15個基點。按貸款金額50萬元(人(rén)民(mín)币，下同)、期限30年(nián)、等額本息還(hái)款估算，平均每月可(kě)減少月供支出約45元，未來(lái)30年(nián)内共減少利息支出約1.6萬元。

部分(fēn)城(chéng)市新發住房(fáng)貸款利率會出現明顯下調，有助于合理(lǐ)滿足居民(mín)的購(gòu)房(fáng)需求。對于存量住房(fáng)貸款而言，LPR的下降會通過貸款重定價降低存量房(fáng)貸成本，這将起到纾困作(zuò)用，減輕居民(mín)債務負擔，從(cóng)而節省下更多資金用于消費。

其四，樓市有望築底回升。

近期各地穩樓市政策頻發，業内人(rén)士認爲，下半年(nián)，中國(guó)樓市有望築底回升。

降息以降低月供，這是提振購(gòu)房(fáng)情緒的重要工(gōng)具。從(cóng)4月份房(fáng)地産數據看(kàn)，地産銷售端大(dà)幅度下行，開發商資金壓力難緩，從(cóng)而影(yǐng)響各環節，帶來(lái)房(fáng)地産全鏈條下行。需求端回暖是破題的關鍵。房(fáng)貸降息就(jiù)是要讓樓市需求端快(kuài)速穩定下來(lái)，爲解決供給端沖擊創造條件(jiàn)。随着疫情緩解，6月份，經濟社會循環或步入正軌，一攬子政策開始見(jiàn)效，其疊加效應将在下半年(nián)全面顯現。目前房(fáng)價和銷售的底部已經開始顯現，下半年(nián)或将全面回升。

當前房(fáng)地産市場需求端市場動力不足，一個重要原因在于市場信心不足，央行多次實質性支持，對提振購(gòu)房(fáng)者的市場信心起到很好的支撐。在信貸寬松的支持下，市場回穩的速度會加快(kuài)。